Nouriel Roubini

Varför organisationer samarbetar med Nouriel Roubini

• Hans tal till Internationella valutafonden 2006, där han beskrev de specifika strukturella förhållanden – överbelånade bostadsmarknader, bräckliga kreditinstrument, ohållbar hushållsskuldsättning – som orsakade finanskrisen 2008 innan de blev allmänt kända, ger hans riskscenarier en trovärdighet som jämförande analyser sällan har.
• MegaThreats-ramverket – argumentet att tio överlappande strukturella krafter, inklusive statsskuld, geopolitisk rivalitet, AI-driven arbetskraftsförflyttning och klimatstress, förstärker varandra – ger ledningsgrupper möjlighet att analysera sammansatta risker snarare än att hantera enskilda hot isolerat.
• Som både akademiker och aktiv strateg vid Hudson Bay Capital och Atlas Capital Team kopplar han samman makroriskanalys med aktuella beslut om kapitalallokering, inte med efterhandsanalyser.
• Hans karriär inom den offentliga sektorn sträcker sig från Vita husets råd för ekonomiska rådgivare till det amerikanska finansdepartementet under Timothy Geithner, vilket ger honom en direkt, levd förståelse för hur beslutsfattare resonerar under press – och var deras svar vanligtvis brister.
• Han är en av få ekonomer som samtidigt har haft ledande befattningar inom regeringen, internationella institutioner (IMF, Världsbanken) och aktiv investeringsförvaltning, vilket ger styrelser och finansdirektörer analyser som tar hänsyn till både hur politik utformas och hur marknaderna prissätter dess misslyckanden.

Biografiska höjdpunkter

• Emeritusprofessor i ekonomi och internationell affärsverksamhet, NYU Stern School of Business; tidigare vid Yale University
• Författare till MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperil Our Future, And How to Survive Them (Little, Brown, 2022) och Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance (Penguin Press, 2010)
• I ett tal till Internationella valutafonden 2006 identifierade han korrekt de strukturella sårbarheter som utlöste den globala finanskrisen 2008
• Rankad som nr 4 på Foreign Policy:s lista över de ”100 främsta globala tänkarna” (2009); utnämnd till en av Time Magazines 100 mest inflytelserika personer i världen (2009); har därtill upptagits på Foreign Policy:s årliga lista flera gånger
• Seniorekonom för internationella frågor, Vita husets råd för ekonomiska rådgivare (1998–1999); seniorrådgivare till undersekreteraren för internationella frågor och direktör för kontoret för policyutveckling och granskning, USA:s finansdepartement (1999–2000)
• Ordförande och VD för Roubini Macro Associates; senior ekonomisk strateg vid Hudson Bay Capital; ordförande i rådgivande nämnden för Brevan Howard Macro Venture Fund; chefsekonom och portföljförvaltare, Atlas Capital Team
• Månadskrönikör för Project Syndicate; porträtterad i Financial Times, New York Times Magazine och Bloomberg; doktor i ekonomi, Harvard University; kandidatexamen, Bocconi University

Biografi

Nouriel Roubinis mest betydelsefulla ögonblick i karriären inträffade 2006 vid ett tal inför Internationella valutafonden, där han beskrev de strukturella förhållanden – överbelånade bostadsmarknader, bräckliga kreditinstrument, ohållbar hushållsskuldsättning – som skulle leda till den globala finanskrisen 2008. IMF:s egna ekonomer var, enligt samtida rapporter, skeptiska. Inom två år hade scenariot förverkligats nästan exakt som beskrivet.

Denna meritlista är grunden för hans auktoritet. Roubini är professor emeritus vid NYU:s Stern School of Business samt styrelseordförande och VD för Roubini Macro Associates, med en karriär som sträcker sig från Vita husets råd för ekonomiska rådgivare, det amerikanska finansdepartementet under Timothy Geithner, till rådgivande roller vid IMF, Världsbanken och Federal Reserve. Hans akademiska grund bygger på en doktorsexamen i ekonomi från Harvard och mer än 70 publicerade artiklar om statsskuld, finanskriser och internationella kapitalflöden.

Hans bok från 2022, MegaThreats (Little, Brown), presenterar ett namngivet ramverk för sammansatt systemrisk. Tesen är tydlig: tio strukturella krafter – bland annat statsskulder på historiskt höga nivåer, geopolitisk fragmentering, demografiskt tryck, AI-driven arbetsmarknadsförskjutning och klimatstress – är inte oberoende variabler utan förstärker varandra. För organisationer som fortfarande använder ramverk för enfaktorsrisker är argumentet en direkt utmaning mot hur de modellerar exponering.

Vid sidan av sitt akademiska och forskningsmässiga arbete är Roubini senior ekonomisk strateg vid Hudson Bay Capital, ordförande i rådgivande nämnden för Brevan Howard Macro Venture Fund och chefsekonom vid Atlas Capital Team – roller som gör att hans analyser är kopplade till verkliga kapitalallokeringsbeslut snarare än enbart akademisk modellering. Han skriver månatliga artiklar för Project Syndicate och har rankats som nummer 4 på Foreign Policy:s lista över de ”100 främsta globala tänkarna”.

Viktiga föreläsningsämnen

• Globala makroekonomiska utsikter och scenarier för nedåtrisker
• Statsskuld, finanspolitisk dominans och valutarisk
• Geopolitisk fragmentering och dess ekonomiska konsekvenser
• Strategisk rivalitet mellan USA och Kina och omstruktureringen av den globala handeln
• Finanskriser: strukturella orsaker, politiska åtgärder och systemiska efterverkningar
• Inflation, penningpolitik och centralbankernas oberoende
• AI, automatisering och strukturella förändringar på arbetsmarknaden
• Sammansatt systemrisk: ramverket MegaThreats

Perfekt för

• Styrelser och ledningsgrupper som stresstestar strategier mot makroekonomiska störningar
• Ekonomichefer, riskchefer och finansavdelningar som fattar beslut om kapitalallokering och riskhantering under volatila förhållanden
• Ledningen inom investerings- och finanssektorn – kapitalförvaltare, statliga investeringsfonder, pensionsfonder – som behöver grundliga genomgångar av makrorisker
• Regeringar, offentlig politik och multilaterala forum som behandlar finanspolitik, penningpolitik och geopolitisk-ekonomisk ömsesidig beroende

Resultat för målgruppen

• En strukturerad förståelse för hur makroekonomiska krafter – skuld, geopolitik, penningpolitik – interagerar och förstärker varandra snarare än att verka isolerat
• Specifika ramverk, hämtade från MegaThreats-tesen, för att förutse systemisk stress innan den blir synlig i de övergripande ekonomiska indikatorerna
• Klarhet om den geopolitiska dynamiken – särskilt rivaliteten mellan USA och Kina, risken för finanspolitisk dominans och förutsättningarna för avdollarisering – som mest sannolikt kommer att påverka långsiktig strategisk planering
• En mer nyanserad tolkning av centralbankers och regeringars politiska åtgärder, samt de strukturella förhållanden under vilka dessa åtgärder vanligtvis misslyckas eller kommer för sent
• Praktiskt språk och konceptuella verktyg för att förmedla samverkande systemrisk till styrelser, investerare och tillsynsmyndigheter, utöver standardkonventioner för scenarioplanering