Nouriel Roubini

Por que razão as organizações colaboram com Nouriel Roubini

• O seu discurso de 2006 perante o Fundo Monetário Internacional, que delineou as condições estruturais específicas — mercados imobiliários sobreendividados, instrumentos de crédito frágeis, dívida das famílias insustentável — que causaram a crise financeira de 2008 antes de estas serem amplamente reconhecidas, confere aos seus cenários de risco uma credibilidade que a análise dos pares raramente possui.
• O quadro MegaThreats — o argumento de que dez forças estruturais sobrepostas, incluindo a dívida soberana, a rivalidade geopolítica, a substituição da mão-de-obra impulsionada pela IA e o stress climático, se reforçam mutuamente — capacita as equipas de liderança a analisar o risco composto, em vez de gerir ameaças individuais de forma isolada.
• Tanto como académico como estratega ativo na Hudson Bay Capital e na Atlas Capital Team, ele liga a análise de risco macroeconómico a decisões de alocação de capital em tempo real, e não a comentários retrospectivos.
• A sua carreira no setor público abrange o Conselho de Assessores Económicos da Casa Branca e o Departamento do Tesouro dos EUA sob a liderança de Timothy Geithner, o que lhe confere uma compreensão direta e vivida de como os decisores políticos raciocinam sob pressão — e onde as suas respostas normalmente ficam aquém.
• É um dos poucos economistas a ter ocupado simultaneamente cargos de chefia no governo, em instituições internacionais (FMI, Banco Mundial) e na gestão ativa de investimentos, proporcionando aos conselhos de administração e aos diretores financeiros uma análise que tem em conta tanto a forma como as políticas são elaboradas como a forma como os mercados avaliam o seu fracasso.

Destaques da biografia

• Professor Emérito de Economia e Negócios Internacionais na NYU Stern School of Business; anteriormente membro do corpo docente da Universidade de Yale
• Autor de MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperil Our Future, And How to Survive Them (Little, Brown, 2022) e Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance (Penguin Press, 2010)
• Discurso de 2006 no Fundo Monetário Internacional identificou com precisão as vulnerabilidades estruturais que precipitaram a crise financeira global de 2008
• Classificado em 4.º lugar na lista dos «100 Principais Pensadores Globais» da Foreign Policy (2009); nomeado entre as 100 Pessoas Mais Influentes do Mundo pela revista Time (2009); várias outras aparições na lista anual da Foreign Policy
• Economista sénior para Assuntos Internacionais, Conselho de Assessores Económicos da Casa Branca (1998–1999); Assessor sénior do Subsecretário para Assuntos Internacionais e Diretor do Gabinete de Desenvolvimento e Revisão de Políticas, Departamento do Tesouro dos EUA (1999–2000)
• Presidente e CEO da Roubini Macro Associates; Estrategista Económico Sénior na Hudson Bay Capital; Presidente do Conselho Consultivo do Brevan Howard Macro Venture Fund; Economista-Chefe e Gestor de Carteiras da Atlas Capital Team
• Colunista mensal do Project Syndicate; destaque no Financial Times, na New York Times Magazine e na Bloomberg; Doutor em Economia pela Universidade de Harvard; Licenciado pela Universidade Bocconi

Biografia

O momento profissional mais marcante de Nouriel Roubini ocorreu num discurso proferido em 2006 perante o Fundo Monetário Internacional, onde delineou as condições estruturais — mercados imobiliários sobreendividados, instrumentos de crédito frágeis, dívida das famílias insustentável — que conduziriam à crise financeira global de 2008. Os próprios economistas do FMI estavam, segundo relatos da época, céticos. Em dois anos, o cenário concretizou-se quase exatamente como descrito.

Esse historial é a base da sua autoridade. Roubini é Professor Emérito na Stern School of Business da NYU e Presidente e CEO da Roubini Macro Associates, com uma carreira que abrange o Conselho de Assessores Económicos da Casa Branca, o Departamento do Tesouro dos EUA sob a liderança de Timothy Geithner e funções de consultoria no FMI, no Banco Mundial e na Reserva Federal. A sua formação académica assenta num doutoramento em Economia pela Universidade de Harvard e em mais de 70 artigos publicados sobre dívida soberana, crises financeiras e fluxos internacionais de capitais.

O seu livro de 2022, MegaThreats (Little, Brown), apresenta um quadro específico para o risco sistémico composto. A tese é precisa: dez forças estruturais — entre as quais a dívida soberana em níveis históricos, a fragmentação geopolítica, a pressão demográfica, a substituição da mão-de-obra impulsionada pela IA e o stress climático — não são variáveis independentes, mas sim variáveis que se reforçam mutuamente. Para as organizações que ainda utilizam estruturas de risco de fator único, o argumento constitui um desafio direto à forma como modelam a exposição.

A par do seu trabalho académico e de investigação, Roubini desempenha as funções de Estratega Económico Sénior na Hudson Bay Capital, Presidente do Conselho Consultivo do Brevan Howard Macro Venture Fund e Economista-Chefe na Atlas Capital Team — funções que mantêm a sua análise ligada a decisões reais de alocação de capital, em vez de se limitar apenas à modelação académica. É colaborador mensal do Project Syndicate e foi classificado em 4.º lugar na lista dos «100 Melhores Pensadores Globais» da Foreign Policy.

Principais temas de palestras

• Perspetivas macroeconómicas globais e cenários de risco de queda
• Dívida soberana, domínio fiscal e risco cambial
• Fragmentação geopolítica e suas consequências económicas
• Rivalidade estratégica entre os EUA e a China e a reestruturação do comércio global
• Crises financeiras: causas estruturais, respostas políticas e consequências sistémicas
• Inflação, política monetária e independência do banco central
• IA, automação e mudanças estruturais nos mercados de trabalho
• Risco sistémico composto: o quadro das MegaAmeaças

Ideal para

• Conselhos de administração e equipas de liderança executiva que testam a estratégia face a perturbações macroeconómicas
• Diretores financeiros (CFO), diretores de risco (CRO) e funções de tesouraria que tomam decisões de alocação de capital e gestão de risco em condições voláteis
• Liderança em serviços financeiros e de investimento — gestores de ativos, fundos soberanos, fundos de pensões — que necessitam de briefings rigorosos sobre riscos macroeconómicos
• Governo, políticas públicas e fóruns multilaterais que abordam estratégia fiscal, política monetária e interdependência geopolítico-económica

Resultados para o público

• Uma compreensão estruturada de como as forças macroeconómicas — dívida, geopolítica, política monetária — interagem e se agravam, em vez de operarem isoladamente
• Estruturas específicas, extraídas da tese das MegaAmeaças, para antecipar o stress sistémico antes que se torne visível nos principais indicadores económicos
• Clareza sobre as dinâmicas geopolíticas — particularmente a rivalidade EUA-China, o risco de domínio fiscal e as condições para a desdolarização — mais suscetíveis de afetar o planeamento estratégico de longo prazo
• Uma leitura mais calibrada das respostas políticas dos bancos centrais e dos governos, e das condições estruturais em que essas respostas normalmente falham ou chegam demasiado tarde
• Linguagem prática e ferramentas conceptuais para articular o risco sistémico composto junto de conselhos de administração, investidores e reguladores, para além das convenções padrão de planeamento de cenários