Jeremy Siegel

Hvorfor virksomheder samarbejder med Jeremy Siegel

• Han har skrevet den bog, som branchen bruger som referencepunkt for langsigtede aktieafkast. "Stocks for the Long Run", der nu er udkommet i sin sjette udgave, er på The Washington Posts liste over de ti bedste investeringsbøger, der nogensinde er skrevet, og hans datasæt om aktier kontra obligationer siden 1802 er stadig den standardreference, der henvises til inden for området.
• Hans uddannelse ved MIT under Samuelson, Solow og Modigliani giver ham en usædvanlig dybde i den makroøkonomiske tankegang bag hver eneste markedsprognose. Han læser Fed-referater og inflationsdata, som de er beregnet til at blive læst, ikke som overskrifter.
• Han har fortolket Federal Reserves politik offentligt i mere end halvtreds år, og hans kommentarer på CNBC betragtes af professionelle investorer som et primært signal snarere end som ekspertudtalelser.
• Hans rolle som seniorøkonom hos WisdomTree betyder, at hans tankegang allerede er implementeret i aktive modelporteføljer, så publikum får kontakt med en praktiker, hvis synspunkter direkte omsættes til beslutninger om aktivallokering.
• De fleste makroøkonomiske foredragsholdere tilbyder enten historiske analyser eller prognoser. Siegel gør begge dele, forankret i et datasæt, der går tilbage til før borgerkrigen, hvilket er grunden til, at investeringsudvalg bliver ved med at invitere ham tilbage gennem hver eneste konjunkturcyklus.

Højdepunkter i biografien

• Russell E. Palmer, emeritusprofessor i finansiering ved Wharton School, University of Pennsylvania.
• Ph.d. i økonomi fra MIT, hvor han studerede under Paul Samuelson, Robert Solow og Franco Modigliani.
• Forfatter til "Stocks for the Long Run" (seks udgaver) og "The Future for Investors", begge udgivet af Crown Business.
• Seniorøkonom hos WisdomTree, med en serie af modelporteføljer under fælles mærke, der anvendes af finansielle rådgivere.
• Fast bidragyder til CNBC, Kiplinger's Personal Finance og Yahoo Finance.
• Modtager af Nicholas Molodovsky-prisen fra CFA Institute og Graham and Dodd-prisen fra Financial Analysts Journal.

Biografi

De fleste offentlige kommentarer om markederne bygger på erindringer fra et par kvartaler. "Stocks for the Long Run" bygger på to århundreders data. Bogen udkom første gang i 1994, er nu i sin sjette udgave og er fortsat standardværket for det spørgsmål, der er omdrejningspunktet for ethvert investeringsudvalgsmøde: Hvad er aktiernes faktiske afkast over hele konjunkturcyklussen, og hvad siger de historiske data om den næste allokeringsbeslutning?

Værket har autoritet på grund af sin baggrund. Jeremy Siegel tog sin ph.d. i økonomi ved MIT under vejledning af Paul Samuelson, Robert Solow og Franco Modigliani, tre af det tyvende århundredes mest indflydelsesrige makroøkonomer. Han underviste ved University of Chicago, inden han kom til Wharton, hvor han i mere end fire årtier besad Russell E. Palmer-professoratet i finansiering og nu er professor emeritus.

Hans anden bog, »The Future for Investors«, fremførte et mere kontrært argument: at de hurtigst voksende virksomheder og sektorer ofte skuffer langsigtede investorer, mens disciplinerede, udbyttebetalende storspillere skaber mere pålidelige sammensatte afkast. Denne tese, som han kaldte »vækstfælden«, har stået sin prøve gennem dotcom-cyklussen, FAANG-årtiet og den nuværende AI-boom.

Siegel har offentligt fortolket Federal Reserves politik i over halvtreds år og fungerer nu som seniorøkonom hos WisdomTree, hvor hans analyser indgår i en række modelporteføljer under fælles mærke. Washington Post udnævnte »Stocks for the Long Run« til en af de ti bedste investeringsbøger, der nogensinde er skrevet; CFA Institute tildelte ham Nicholas Molodovsky-prisen i 2005 som anerkendelse for et arbejde, der har ændret den måde, branchen tænker på.

Vigtigste foredragstemaer

• Aktiers afkast på lang sigt og historisk afkast for aktivklasser
• Federal Reserves politik og renteudvikling
• Inflation, pengepolitik og kapitalmarkeder
• Porteføljesammensætning og aktivallokering
• Udbytteinvestering og vækstfælden
• Udsigterne for den amerikanske økonomi og markedscyklusser
• Værdiansættelsens rolle i langsigtede investeringer

Ideel for

• Investeringsudvalg, aktivallokatorer og CIO'er i institutionelle fonde
• Bestyrelser og økonomidirektører, der træffer beslutninger om kapitalallokering under usikkerhed om rentesatserne
• Formueforvaltere, finansielle rådgivere og arrangementer for private bankkunder
• CFA Society-arrangementer og kapitalmarkeds-konferencer

Resultater for publikum

• Et historisk funderet overblik over, hvilket afkast aktier har givet gennem forskellige konjunkturcykler, og hvad det betyder for den nuværende allokering
• Et skarpere indblik i Federal Reserves politiske retning og de datapunkter, der rent faktisk påvirker den
• Et rammeværk til at skelne mellem virksomheder med varig udbyttevækst og overvurderede vækstaktier
• Praktiske holdepunkter til porteføljediskussioner, når kortvarig volatilitet dominerer samtalen