Nick Leeson
Un solo operador junior llevó a la quiebra a un banco con 233 años de historia porque los controles existían solo sobre el papel, pero no se aplicaban en la práctica. A los altos directivos rara vez les cuesta aceptar el principio de la gestión de riesgos. Lo que les cuesta es la brecha que existe entre el marco teórico que se muestra en las diapositivas y el comportamiento real en la mesa de operaciones. Cerrar esa brecha es la tarea que hay que realizar, y es ahí donde la mayoría de las instituciones siguen estando expuestas.
Nick Leeson es el antiguo operador de derivados de Barings cuyo colapso en 1995 del banco mercantil más antiguo del Reino Unido constituye ahora el eje central de una carrera profesional dedicada a asesorar a consejos de administración, organismos reguladores y equipos de gestión de riesgos sobre cómo se producen realmente las operaciones no autorizadas, la supervisión deficiente y las pérdidas ocultas.
Full Profile
Por qué las organizaciones trabajan con Nick Leeson
- Es el principal protagonista del caso de riesgo operativo más estudiado de la historia bancaria moderna, lo que significa que su relato sobre cómo se abrió, se alimentó y se ocultó la cuenta 88888 tiene un peso que ningún consultor puede igualar.
- Rompe con la cortés ficción de que las operaciones fraudulentas son poco frecuentes. Las pérdidas posteriores en Allied Irish, Société Générale, UBS y otras entidades han demostrado su argumento principal: que las condiciones que dieron lugar al caso Barings siguen presentes en el diseño de las salas de operaciones y las áreas de middle office.
- Su nombramiento en 2023 para la Unidad de Cumplimiento del Mercado de Red Mist le sitúa en el lado de los investigadores de las irregularidades financieras, lo que ofrece al público del cumplimiento normativo y la auditoría una perspectiva poco común de alguien que ha trabajado a ambos lados de la línea de control.
- Aborda las variables humanas que los marcos de riesgo suelen pasar por alto: la presión, el ego, el miedo a admitir una pequeña pérdida y la rapidez con la que un problema contenido se convierte en terminal.
- Para los consejos de administración y los altos directivos, él es el ejemplo aleccionador por excelencia, presente en la sala y respondiendo a preguntas, en lugar de una diapositiva más en una presentación de auditoría.
Aspectos destacados de su biografía
- Provocó la quiebra del Barings Bank, por valor de 827 millones de libras esterlinas, en febrero de 1995, mediante operaciones no autorizadas con futuros y opciones contabilizadas en la cuenta de errores 88888 de la Bolsa Monetaria Internacional de Singapur.
- Condenado en Singapur y recluido en la prisión de Changi desde diciembre de 1995 hasta julio de 1999.
- Autor de *Rogue Trader* (1996) y coautor de *Back from the Brink: Coping with Stress* (2005, junto con el psicólogo Ivan Tyrrell).
- Protagonista de la película de 1999 *Rogue Trader*, protagonizada por Ewan McGregor, cuyos derechos fueron adquiridos por Sir David Frost.
- Director ejecutivo del Galway United Football Club, de 2007 a 2011.
- Investigador en Red Mist Market Enforcement Unit, la empresa londinense de inteligencia corporativa, desde 2023, donde se ocupa de casos de irregularidades financieras en defensa de los inversores.
Biografía
Un operador de derivados de 25 años de la Bolsa Monetaria Internacional de Singapur ocupaba simultáneamente los cargos de jefe de operaciones y responsable de liquidaciones, y aprovechó ese conflicto de intereses para ocultar un error inicial de 20 000 libras en una cuenta con el número 88888. Tres años más tarde, esa cuenta acumulaba 827 millones de libras en pérdidas ocultas, y Barings, el banco que había financiado la Compra de Luisiana, se declaró insolvente. Los mecanismos de esa quiebra siguen siendo el caso de estudio sobre riesgo operativo más citado en el sector de los servicios financieros.
Lo interesante de escucharlo directamente de Leeson no es el dramatismo. Es la precisión. Él puede describir las infracciones específicas de los controles, las señales culturales que las permitieron y las decisiones diarias que mantuvieron ocultas las pérdidas, incluida la operación «short straddle» sobre el Nikkei realizada el día antes del terremoto de Kobe del 17 de enero de 1995. Los equipos de riesgo y cumplimiento normativo utilizan esos detalles para poner a prueba su propia estructura de supervisión.
Su trayectoria profesional tras el caso Barings aporta la segunda parte del argumento. Seis años y medio en Changi, un diagnóstico de cáncer de colon que tuvo que afrontar en prisión, una licenciatura en Psicología, el cargo de director ejecutivo del Galway United y los libros *Rogue Trader* y *Back from the Brink*, escrito junto a Ivan Tyrrell. Este último es el título que los profesionales del riesgo tienden a subestimar. La presión, el aislamiento y el miedo a admitir una pérdida controlada son los factores humanos que ningún marco de gobernanza valora correctamente.
En 2023, Leeson se incorporó a Red Mist Market Enforcement Unit, la empresa londinense de inteligencia corporativa que investiga las irregularidades financieras en nombre de los inversores perjudicados. Para el público del sector bancario, de los seguros y de las industrias reguladas, ese papel es el punto más destacado: el hombre que en su día burló los controles ahora es contratado para detectar a quienes lo harán a continuación.
Temas clave de su intervención
- Riesgo operativo y operaciones no autorizadas
- Cumplimiento normativo, supervisión y los límites de las políticas
- Gobierno corporativo y supervisión del riesgo de negociación por parte del consejo de administración
- Controles internos, separación de funciones y comportamientos de encubrimiento
- Cultura organizativa en entornos de alta presión
- Resiliencia, estrés y toma de decisiones bajo presión
- Detección e investigación de delitos financieros
Ideal para
- Consejos de administración, comités de auditoría y comités de riesgos en el sector bancario, de gestión de activos y de seguros
- Directores de riesgos, responsables de cumplimiento normativo, responsables de auditoría interna y equipos de riesgo operativo
- Organismos reguladores, supervisores y unidades de lucha contra la delincuencia financiera
- Altos directivos de cualquier empresa con una exposición significativa al mercado, a las operaciones bursátiles o a la tesorería
Resultados para los asistentes
- Una visión de primera mano de cómo funciona realmente el encubrimiento dentro de una operación de negociación, más allá de la descripción de los libros de texto
- Señales específicas que los supervisores, los equipos de riesgo y los auditores deben considerar como alertas en lugar de garantías
- Una visión más clara de los factores humanos —la presión, el ego, el miedo— que convierten un error recuperable en una pérdida irreparable
- Una percepción más aguda de en qué puntos el marco de control sobre el papel difiere del comportamiento real en la mesa de operaciones
- Una atención renovada a la separación de funciones, la gestión de las cuentas de errores y el tratamiento de las excepciones
Charlas
Una charla sobre la cultura de las celebridades, el liderazgo carismático y el fracaso de la supervisión cuando se permite que el rendimiento individual prevalezca sobre el control institucional.
Puntos clave:
- Por qué las figuras carismáticas de alto rendimiento en entornos de negociación y cierre de acuerdos eluden un escrutinio al que sí se verían sometidos los empleados más corrientes
- Cómo la transparencia, por su propia naturaleza aburrida y procedimental, constituye la defensa duradera frente a la asunción concentrada de riesgos
- Qué pueden hacer los consejos de administración y los comités para mantener la credibilidad de la supervisión cuando hay una estrella en la sala
Un relato en primera persona sobre cómo se abrió, se alimentó y se ocultó la cuenta 88888, y qué revela la quiebra de Barings sobre el diseño actual de los mecanismos de supervisión.
Puntos clave:
- Las infracciones concretas de los controles y los conflictos derivados de la doble función que permitieron que el encubrimiento alcanzara tales proporciones
- Las decisiones tomadas día a día que convirtieron una pérdida inicial en una pérdida irreparable, incluida la operación «straddle» del terremoto de Kobe
- Las señales de supervisión y auditoría que deberían haber detectado las pérdidas antes, y cómo se corresponden con las operaciones actuales de negociación y tesorería