Nick Leeson
En enkelt juniorhandler fik en 233 år gammel bank til at gå konkurs, fordi kontrolmekanismerne kun fandtes på papiret og ikke blev efterlevet i praksis. De øverste ledere har sjældent problemer med selve princippet om risikostyring. Deres udfordring ligger i kløften mellem de rammer, der præsenteres på en præsentation, og den adfærd, der udvises i praksis. At lukke denne kløft er opgaven, og det er netop her, de fleste institutioner stadig er sårbare.
Nick Leeson er den tidligere derivathandler hos Barings, hvis sammenbrud i 1995 af Storbritanniens ældste handelsbank nu danner udgangspunkt for en karriere, hvor han rådgiver bestyrelser, tilsynsmyndigheder og risikoteams om, hvordan uautoriseret handel, svagt tilsyn og skjulte tab rent faktisk opstår.
Full Profile
Hvorfor virksomheder samarbejder med Nick Leeson
- Han er den primære aktør i den mest undersøgte fiasko inden for operationel risiko i moderne bankhistorie, hvilket betyder, at hans beretning om, hvordan konto 88888 blev åbnet, fyldt op og skjult, har en vægt, som ingen konsulent kan efterligne.
- Han gør op med den høflige fiktion om, at uautoriseret handel er sjælden. Efterfølgende tab hos Allied Irish, Société Générale, UBS og andre har bekræftet hans centrale pointe om, at de forhold, der førte til Barings-sagen, stadig findes i udformningen af handelsgulvet og middle office.
- Hans udnævnelse i 2023 til Red Mist Market Enforcement Unit placerer ham på efterforskersiden af finansiel uredelighed, hvilket giver compliance- og revisionspublikummet en sjælden stemme, der har arbejdet på begge sider af kontrolgrænsen.
- Han tager fat på de menneskelige variabler, som risikorammerne ser bort fra: pres, ego, frygt for at indrømme et lille tab og den hastighed, hvormed et begrænset problem bliver uopretteligt.
- For bestyrelser og topledere er han det konkrete advarsels eksempel, der sidder i lokalet og besvarer spørgsmål, snarere end et dias i en revisionspræsentation.
Højdepunkter i biografien
- Forårsagede Barings Banks kollaps på 827 mio. £ i februar 1995 gennem uautoriserede futures- og optionshandler, der blev bogført på fejlkontot 88888 på Singapore International Monetary Exchange.
- Dømt i Singapore og fængslet i Changi-fængslet fra december 1995 til juli 1999.
- Forfatter til *Rogue Trader* (1996) og medforfatter til *Back from the Brink: Coping with Stress* (2005, sammen med psykologen Ivan Tyrrell).
- Han er hovedpersonen i filmen »Rogue Trader« fra 1999 med Ewan McGregor i hovedrollen, hvor rettighederne er erhvervet af Sir David Frost.
- Administrerende direktør for Galway United Football Club fra 2007 til 2011.
- Efterforsker hos Red Mist Market Enforcement Unit, et London-baseret firma inden for erhvervsoplysning, siden 2023, hvor han arbejder med sager om økonomisk uredelighed på vegne af investorer.
Biografi
En 25-årig derivathandler på Singapore International Monetary Exchange beklædte samtidig stillingerne som chefhandler og afregningschef og udnyttede denne interessekonflikt til at skjule en indledende fejl på 20.000 pund på en konto med nummeret 88888. Tre år senere indeholdt den pågældende konto skjulte tab på 827 mio. £, og Barings, den bank, der havde finansieret Louisiana-købet, var insolvent. Mekanismerne bag denne konkurs er stadig den mest citerede casestudie om operationel risiko inden for finansielle tjenesteydelser.
Pointen med at høre det direkte fra Leeson er ikke dramatikken. Det er præcisionen. Han kan beskrive de specifikke brud på kontrolprocedurerne, de kulturelle signaler, der muliggjorde dem, og de daglige valg, der holdt tabene skjult, herunder short straddle-positionen på Nikkei, der blev indgået dagen før jordskælvet i Kobe den 17. januar 1995. Risiko- og compliance-teams bruger disse detaljer til at teste deres egen tilsynsstruktur.
Karrieren efter Barings udgør den anden halvdel af argumentet. Seks og et halvt år i Changi, en diagnose af tyktarmskræft, der blev afsonet i fængsel, en psykologiuddannelse, posten som administrerende direktør i Galway United samt bøgerne *Rogue Trader* og *Back from the Brink* skrevet sammen med Ivan Tyrrell. Den sidste af disse titler er den, som risikofagfolk har en tendens til at undervurdere. Pres, isolation og frygten for at indrømme et begrænset tab er de menneskelige faktorer, som ingen styringsramme værdsætter korrekt.
I 2023 tiltrådte Leeson hos Red Mist Market Enforcement Unit, det London-baserede corporate intelligence-firma, der efterforsker økonomisk uredelighed på vegne af forurettede investorer. For publikum inden for bank-, forsikrings- og regulerede brancher er netop denne rolle det centrale punkt: Manden, der engang omgik kontrolmekanismerne, bliver nu ansat til at afsløre dem, der gør det samme i fremtiden.
Vigtigste foredragstemaer
- Operationel risiko og uautoriseret handel
- Compliance, tilsyn og politikens grænser
- Virksomhedsledelse og bestyrelsens tilsyn med handelsrisici
- Interne kontroller, adskillelse af ansvarsområder og adfærd med henblik på at skjule uregelmæssigheder
- Organisationskultur i miljøer med højt pres
- Modstandsdygtighed, stress og beslutningstagning under pres
- Opdagelse og efterforskning af økonomisk kriminalitet
Ideel for
- Bestyrelser, revisionsudvalg og risikoudvalg inden for bank-, formueforvaltnings- og forsikringssektoren
- Risikochefer, compliance-chefer, ledere af intern revision og teams for operationel risiko
- Tilsynsmyndigheder, tilsynsorganer og enheder til bekæmpelse af økonomisk kriminalitet
- Ledende medarbejdere i enhver virksomhed med væsentlig eksponering over for markeder, handel eller finansforvaltning
Målgruppens udbytte
- En førstehåndsberetning om, hvordan fortielse rent faktisk foregår inden for en handelsafdeling, ud over den teoretiske beskrivelse
- Konkrete signaler, som tilsynsmyndigheder, risikoteams og revisorer bør betragte som advarsler snarere end som beroligende tegn
- Et klarere indblik i de menneskelige faktorer – pres, ego og frygt – der forvandler en fejl, der kan rettes, til et uopretteligt tab
- En skarpere fornemmelse af, hvor et kontrolsystem på papiret afviger fra den faktiske adfærd i praksis
- Fornyet fokus på adskillelse af ansvarsområder, styring af fejlkonti og håndtering af undtagelser
Samtaler
Et foredrag om berømmelseskultur, karismatisk lederskab og svigt i tilsynet, når den enkeltes præstationer får lov til at veje tungere end den institutionelle kontrol.
Vigtige pointer:
- Hvorfor karismatiske højtpræsterende medarbejdere inden for handel og forretningsaftaler undgår den kontrol, som mere almindelige medarbejdere ikke ville undgå
- Hvordan gennemsigtighed – som i sin natur er kedelig og proceduremæssig – udgør det holdbare forsvar mod koncentreret risikotagning
- Hvad bestyrelser og udvalg kan gøre for at opretholde troværdigheden i tilsynet, når en stjerne er til stede
En førstehåndsberetning om, hvordan konto 88888 blev åbnet, fyldt op og skjult, og hvad Barings-kollapset afslører om den nuværende tilsynsordning.
Vigtigste konklusioner:
- De specifikke brud på kontrolprocedurerne og interessekonflikter som følge af dobbeltroller, der gjorde det muligt at skjule tabene i stor skala
- De daglige beslutninger, der forvandlede et tidligt tab til et uopretteligt tab, herunder straddle-positionen i forbindelse med jordskælvet i Kobe
- De signaler fra tilsyns- og revisionsmyndighederne, der burde have afsløret tabene tidligere, og hvordan tilsvarende signaler ser ud i nutidens handels- og likviditetsstyring