Nick Leeson
Un solo trader junior è riuscito a mandare in bancarotta una banca con 233 anni di storia perché i controlli erano solo sulla carta, ma non venivano applicati nella pratica. I vertici aziendali raramente hanno difficoltà con i principi della gestione del rischio. La loro difficoltà sta nel divario tra il quadro teorico illustrato nelle presentazioni e il comportamento effettivo sul posto di lavoro. Colmare questo divario è il vero lavoro, ed è proprio qui che la maggior parte delle istituzioni è ancora vulnerabile.
Nick Leeson è l’ex trader di derivati della Barings, il cui crollo nel 1995 della più antica banca d’affari del Regno Unito costituisce oggi il fulcro di una carriera professionale dedicata a fornire consulenza a consigli di amministrazione, autorità di regolamentazione e team di gestione del rischio su come si verificano effettivamente le operazioni di trading non autorizzate, la supervisione inadeguata e l’occultamento delle perdite.
Full Profile
Perché le organizzazioni collaborano con Nick Leeson
- È il protagonista principale del caso di fallimento legato al rischio operativo più studiato nella storia bancaria moderna, il che significa che la sua versione su come il conto 88888 sia stato aperto, alimentato e nascosto ha un peso che nessun consulente può eguagliare.
- Egli sfata la cortese finzione secondo cui le operazioni di trading non autorizzate siano un evento raro. Le successive perdite subite da Allied Irish, Société Générale, UBS e altre istituzioni hanno confermato la sua tesi fondamentale: le condizioni che hanno portato al crollo di Barings sono ancora presenti nella struttura delle sale di negoziazione e del middle office.
- La sua nomina nel 2023 alla Red Mist Market Enforcement Unit lo colloca dalla parte degli investigatori nei casi di condotta finanziaria scorretta, offrendo al pubblico del compliance e dell’audit una voce rara che ha operato su entrambi i lati della linea di controllo.
- Affronta le variabili umane che i modelli di rischio tendono a ignorare: la pressione, l’ego, la paura di ammettere una piccola perdita e la rapidità con cui un problema circoscritto diventa irreversibile.
- Per i consigli di amministrazione e i vertici aziendali, egli rappresenta un caso esemplare concreto, presente in sala a rispondere alle domande, piuttosto che una semplice diapositiva in una presentazione di revisione.
Punti salienti della biografia
- Ha causato il crollo della Barings Bank, per un valore di 827 milioni di sterline, nel febbraio 1995, attraverso operazioni non autorizzate su futures e opzioni registrate sul conto di errore 88888 presso la Borsa Monetaria Internazionale di Singapore.
- Condannato a Singapore e detenuto nel carcere di Changi dal dicembre 1995 al luglio 1999.
- Autore di *Rogue Trader* (1996) e coautore di *Back from the Brink: Coping with Stress* (2005, con lo psicologo Ivan Tyrrell).
- Protagonista del film del 1999 *Rogue Trader*, con Ewan McGregor, i cui diritti sono stati opzionati da Sir David Frost.
- Amministratore delegato del Galway United Football Club dal 2007 al 2011.
- Dal 2023 è investigatore presso la Red Mist Market Enforcement Unit, società londinese di intelligence aziendale, dove si occupa di casi di irregolarità finanziarie a tutela degli investitori.
Biografia
Un trader di derivati venticinquenne presso la Borsa Monetaria Internazionale di Singapore ricopriva contemporaneamente le cariche di capo trader e responsabile dei regolamenti, e sfruttò tale conflitto di interessi per nascondere un errore iniziale di 20.000 sterline all’interno di un conto numerato 88888. Tre anni dopo, quel conto presentava 827 milioni di sterline di perdite nascoste e la Barings, la banca che aveva finanziato l’Acquisto della Louisiana, era insolvente. I meccanismi di quel fallimento rimangono il caso di studio sul rischio operativo più citato nel settore dei servizi finanziari.
Il punto di ascoltarlo direttamente da Leeson non è il dramma. È la precisione. È in grado di descrivere le specifiche violazioni dei controlli, i segnali culturali che le hanno rese possibili e le scelte quotidiane che hanno permesso di tenere nascoste le perdite, compresa l’operazione di «short straddle» sul Nikkei effettuata il giorno prima del terremoto di Kobe del 17 gennaio 1995. I team di gestione del rischio e di conformità utilizzano questi dettagli per mettere alla prova la propria struttura di supervisione.
La carriera post-Barings aggiunge la seconda parte dell’argomentazione. Sei anni e mezzo a Changi, una diagnosi di cancro al colon scontata in carcere, una laurea in psicologia, la carica di amministratore delegato del Galway United e i libri *Rogue Trader* e *Back from the Brink* scritti insieme a Ivan Tyrrell. L’ultimo di questi titoli è quello che i professionisti del rischio tendono a sottovalutare. La pressione, l’isolamento e la paura di ammettere una perdita circoscritta sono i fattori umani che nessun quadro di governance valuta correttamente.
Nel 2023 Leeson è entrato a far parte della Red Mist Market Enforcement Unit, la società londinese di intelligence aziendale che indaga sugli illeciti finanziari per conto degli investitori danneggiati. Per il pubblico del settore bancario, assicurativo e dei settori regolamentati, quel ruolo è il punto saliente: l’uomo che un tempo ha aggirato i controlli viene ora assunto per individuare chi lo farà in futuro.
Argomenti principali degli interventi
- Rischio operativo e operazioni di trading non autorizzate
- Conformità, vigilanza e limiti delle politiche
- Governance aziendale e supervisione del rischio di trading da parte del consiglio di amministrazione
- Controlli interni, separazione dei compiti e comportamenti occultanti
- Cultura organizzativa in contesti ad alta pressione
- Resilienza, stress e processo decisionale sotto pressione
- Individuazione e indagine sui reati finanziari
Ideale per
- Consigli di amministrazione, comitati di revisione e comitati di gestione dei rischi nei settori bancario, della gestione patrimoniale e assicurativo
- Responsabili della gestione dei rischi, responsabili della conformità, responsabili dell’audit interno e team di gestione del rischio operativo
- Autorità di regolamentazione, organismi di vigilanza e unità antireati finanziari
- Dirigenti di alto livello in qualsiasi azienda con esposizione significativa al mercato, alle attività di trading o alla tesoreria
Risultati per il pubblico
- Una testimonianza diretta di come funziona realmente l’occultamento all’interno di un’operazione di trading, al di là della descrizione teorica
- Segnali specifici che supervisori, team di gestione del rischio e revisori dovrebbero considerare come segnali di allarme piuttosto che come rassicurazioni
- Una visione più chiara delle condizioni umane – pressione, ego, paura – che trasformano un errore recuperabile in una perdita irreparabile
- Una maggiore consapevolezza di dove il quadro di controllo sulla carta si discosta dal comportamento effettivo sul posto di lavoro
- Una rinnovata attenzione alla separazione dei compiti, alla gestione dei conti di errore e alla gestione delle eccezioni
Discorsi
Una riflessione sulla cultura delle celebrità, sulla leadership carismatica e sul fallimento dei meccanismi di controllo quando si permette alle prestazioni individuali di prevalere sul controllo istituzionale.
Punti chiave:
- Perché i professionisti carismatici e di alto livello negli ambienti del trading e delle negoziazioni sfuggono a un controllo a cui i dipendenti più ordinari non sfuggirebbero
- Come la trasparenza, per sua natura noiosa e procedurale, rappresenti la difesa duratura contro l’assunzione concentrata di rischi
- Cosa possono fare i consigli di amministrazione e i comitati per mantenere credibile la supervisione quando in sala è presente una “star”
Un resoconto in prima persona su come l’account 88888 sia stato aperto, alimentato e nascosto, e su cosa riveli il crollo della Barings riguardo all’attuale struttura di vigilanza.
Punti chiave:
- Le specifiche violazioni dei controlli e i conflitti di doppio ruolo che hanno permesso all’occultamento di assumere proporzioni sempre maggiori
- Le decisioni prese giorno dopo giorno che hanno trasformato una perdita iniziale in una perdita irreparabile, compresa l’operazione «straddle» sul terremoto di Kobe
- I segnali provenienti dalla vigilanza e dalla revisione contabile che avrebbero dovuto individuare le perdite in anticipo, e quali sono gli equivalenti nelle attuali operazioni di trading e di tesoreria