Nouriel Roubini

Varför organisationer samarbetar med Nouriel Roubini

• Hans tal till Internationella valutafonden 2006, där han redogjorde för de specifika strukturella förhållandena (överbelånade bostadsmarknader, bräckliga kreditinstrument, ohållbar hushållsskuldsättning) som orsakade finanskrisen 2008 innan de blev allmänt kända, ger hans riskscenarier en trovärdighet som sällan återfinns i kollegers analyser.
• Ramverket ”MegaThreats” – tesen att tio överlappande strukturella krafter, däribland statsskulder, geopolitisk rivalitet, AI-driven arbetsmarknadsförskjutning och klimatstress, förstärker varandra – ger ledningsgrupper verktyg att analysera samverkande risker istället för att hantera enskilda hot isolerat.
• I sin roll som både akademiker och aktiv strateg vid Hudson Bay Capital och Atlas Capital Team kopplar han samman makroriskanalys med aktuella beslut om kapitalallokering, inte med efterhandsanalyser.
• Hans karriär inom den offentliga sektorn sträcker sig från Vita husets råd för ekonomiska rådgivare till det amerikanska finansdepartementet under Timothy Geithner, vilket ger honom en direkt och praktisk förståelse för hur beslutsfattare resonerar under press och var deras åtgärder vanligtvis brister.
• Hans prognoser sträcker sig åt båda hållen. Ekonomen som varnade IMF 2006 har sedan dess, i motsats till den allmänna uppfattningen, hävdat att en teknikdriven produktivitetsökning kommer att upprätthålla den amerikanska tillväxten på omkring 4 % fram till slutet av decenniet – ett resonemang som han framfört i Financial Times och Bloomberg. Styrelser får en avvägd bild av både positiva och negativa scenarier.

Biografiska höjdpunkter

• Emeritusprofessor i ekonomi och internationell företagsekonomi vid NYU Stern School of Business; tidigare anställd vid Yale University
• Författare till *MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperil Our Future, And How to Survive Them* (Little, Brown, 2022) och *Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance* (Penguin Press, 2010)
• I ett tal inför Internationella valutafonden 2006 identifierade han korrekt de strukturella sårbarheter som utlöste den globala finanskrisen 2008
• Rankad som nr 4 på Foreign Policy:s lista över de ”100 främsta globala tänkarna” (2009); utsedd till en av Time Magazines 100 mest inflytelserika personer i världen (2009); har dessutom flera gånger figurerat på Foreign Policy:s årliga lista
• Seniorekonom för internationella frågor vid Vita husets råd för ekonomiska rådgivare (1998–1999); seniorrådgivare till undersekreteraren för internationella frågor och direktör för avdelningen för policyutveckling och granskning vid det amerikanska finansdepartementet (1999–2000)
• Styrelseordförande och VD för Roubini Macro Associates; seniorekonomisk strateg vid Hudson Bay Capital; chefsekonom och portföljförvaltare vid Atlas Capital Team
• Månatlig kolumnist för Project Syndicate; porträtterad i Financial Times, New York Times Magazine och Bloomberg; doktorsexamen i ekonomi, Harvard University; kandidatexamen, Bocconi-universitetet

Biografi

Nouriel Roubinis mest betydelsefulla ögonblick i karriären inträffade 2006 vid ett anförande inför Internationella valutafonden (IMF), där han redogjorde för de strukturella förhållanden (överbelånade bostadsmarknader, bräckliga kreditinstrument, ohållbar hushållsskuldsättning) som skulle leda till den globala finanskrisen 2008. Enligt samtida rapporter var IMF:s egna ekonomer skeptiska. Inom två år hade scenariot förverkligats nästan exakt som beskrivet.

Denna meritlista utgör grunden för hans auktoritet. Roubini är emeritusprofessor vid NYU:s Stern School of Business samt styrelseordförande och vd för Roubini Macro Associates. Hans karriär omfattar bland annat tjänster vid Vita husets råd för ekonomiska rådgivare, det amerikanska finansdepartementet under Timothy Geithner samt rådgivande roller vid IMF, Världsbanken och Federal Reserve. Hans akademiska bakgrund bygger på en doktorsexamen i ekonomi från Harvard och mer än 70 publicerade artiklar om statsskuld, finanskriser och internationella kapitalflöden.

I sin bok från 2022, MegaThreats (Little, Brown), presenterar han ett namngivet ramverk för sammansatt systemrisk. Tesen är tydlig: tio strukturella krafter – däribland statsskulder på historiskt höga nivåer, geopolitisk fragmentering, demografiskt tryck, AI-driven arbetskraftsförskjutning och klimatstress – är inte oberoende variabler utan förstärker varandra. För organisationer som fortfarande använder riskramverk med en enda faktor utgör argumentet en direkt utmaning mot hur de modellerar sin exponering.

Vid sidan av sitt akademiska och forskningsmässiga arbete är Roubini verksam som senior ekonomisk strateg vid Hudson Bay Capital samt som chefsekonom och portföljförvaltare vid Atlas Capital Team – roller som gör att hans analyser har en direkt koppling till aktuella beslut om kapitalallokering. Hans rykte som krisförutsägare underskattar bredden i hans omdöme: han har nyligen i Financial Times hävdat att en teknikdriven produktivitetsboom kommer att upprätthålla USA:s särställning trots tullar och finanspolitiska påfrestningar. Han skriver månatliga bidrag till Project Syndicate och har rankats som nummer 4 på Foreign Policy:s lista över de ”100 främsta globala tänkarna”.

Viktiga föreläsningsämnen

• Globala makroekonomiska utsikter och scenarier för nedåtrisker
• Statsskuld, finanspolitisk dominans och valutarisk
• Geopolitisk fragmentering och dess ekonomiska konsekvenser
• Strategisk rivalitet mellan USA och Kina och omstruktureringen av den globala handeln
• Finanskriser: strukturella orsaker, politiska åtgärder och systemomfattande efterverkningar
• Inflation, penningpolitik och centralbankernas oberoende
• AI, automatisering och strukturella förändringar på arbetsmarknaden
• Sammansatt systemrisk: ramverket ”MegaThreats”

Perfekt för

• Styrelser och ledningsgrupper som utsätter strategin för stresstester mot makroekonomiska störningar
• Ekonomichefer, riskchefer och finansavdelningar som fattar beslut om kapitalallokering och riskhantering under volatila förhållanden
• Ledningen inom investerings- och finanssektorn, kapitalförvaltare, statliga investeringsfonder och pensionsfonder som behöver grundliga genomgångar av makrorisker
• Regeringar, offentlig politik och multilaterala forum som behandlar finanspolitisk strategi, penningpolitik samt geopolitisk-ekonomiskt ömsesidigt beroende

Resultat för målgruppen

• En strukturerad förståelse för hur makroekonomiska krafter, skuldsättning, geopolitik och penningpolitik samverkar och förstärker varandra, snarare än att verka isolerat
• Konkreta ramverk, hämtade från MegaThreats-tesen, för att förutse systemisk stress innan den syns i de övergripande ekonomiska indikatorerna
• Klarhet kring den geopolitiska dynamiken, särskilt rivaliteten mellan USA och Kina, risken för finanspolitisk dominans samt förutsättningarna för avdollarisering – faktorer som med största sannolikhet kommer att påverka långsiktig strategisk planering
• En mer nyanserad tolkning av centralbankers och regeringars politiska åtgärder, samt de strukturella förhållanden under vilka dessa åtgärder vanligtvis misslyckas eller kommer för sent
• Praktiskt språk och begreppsverktyg för att förklara samverkande systemrisker för styrelser, investerare och tillsynsmyndigheter, utöver standardkonventionerna för scenarioplanering