Ning Zhu

Warum Unternehmen mit Ning Zhu zusammenarbeiten

• Eine spezifische These zu China, kein Länderbericht. „China’s Guaranteed Bubble“ argumentiert, dass implizite staatliche Unterstützung das tragende Element des chinesischen Wachstums und die Quelle seines systemischen Risikos ist. Die Zuhörer erhalten einen Rahmen, den sie tatsächlich nutzen können.
• Er ist einer der wenigen Experten zur chinesischen Wirtschaft, deren Arbeiten im „Journal of Finance“ und in der „Review of Financial Studies“ begutachtet wurden – was bedeutet, dass seine makroökonomischen Analysen auf fundierter empirischer Arbeit beruhen und nicht auf bloßen Kommentaren.
• Dank seiner praktischen Erfahrung bei Lehman Brothers und Nomura in Hongkong ist der Vortrag genau auf die Denkweise von Kapitalanlegern und quantitativen Handelsteams zugeschnitten – und nicht auf ein Publikum im Hörsaal.
• Seine fundierten Kenntnisse der Verhaltensökonomie lassen sich auf das Verhalten chinesischer Privatanleger, Regulierungsbehörden und staatlicher Unternehmen unter Druck übertragen. Diese Kombination mit makroökonomischer Expertise für denselben Markt ist selten.
• Als „Faculty Fellow“ am International Center for Finance der Yale University sowie in leitenden Lehrpositionen an der SAIF und der Tsinghua-Universität genießt er gleichermaßen hohes Ansehen in chinesischen politischen Kreisen wie bei westlichen Finanzinstituten.

Wichtige Stationen seiner Laufbahn

• Stellvertretender Dekan und Professor für Finanzwesen am Shanghai Advanced Institute of Finance (SAIF) der Shanghai Jiao Tong University.
• Faculty Fellow am International Center for Finance der Yale University.
• Autor von „China’s Guaranteed Bubble“ (McGraw-Hill), „The Investors’ Enemy“ und „The Investors’ Friend“.
• Sun-Yefang-Preis für Finanzinnovation, 2018.
• Von Elsevier als eine der „meistzitierten Wissenschaftlerinnen Chinas“ ausgezeichnet, 2022.
• Ehemalige Führungskraft bei Lehman Brothers und Nomura Securities, Hongkong, wo sie Teams für quantitative Analyse und Portfolioberatung leitete.
• Ehemaliger Professor für Finanzwesen mit Lebenszeitanstellung an der University of California (Davis) und Lehrstuhlinhaber an der Tsinghua-Universität.

Biografie

Chinas Wirtschaft verhält sich nicht wie ein Markt aus dem Lehrbuch. Implizite staatliche Garantien stützen weite Teile des Kreditwesens und prägen, wie Banken Kredite vergeben, wie Haushalte sparen und wie Risiken in Schattenkanäle abwandern. Das bei McGraw-Hill erschienene Buch „China’s Guaranteed Bubble“ legt diese These ausführlich dar und ist das Werk, das Ning Zhus öffentliches Profil prägt.

Zhu bewegt sich an der Schnittstelle zwischen akademischer Finanzwissenschaft und operativer Praxis. Er ist stellvertretender Dekan und Professor für Finanzwesen am Shanghai Advanced Institute of Finance der Shanghai Jiao Tong University sowie Faculty Fellow am Yale International Center for Finance. Seine von Fachkollegen begutachteten Arbeiten sind im „Journal of Finance“, in der „Review of Financial Studies“ und in „Management Science“ erschienen, wobei sein Schwerpunkt insbesondere auf Verhaltensökonomie und den chinesischen Kapitalmärkten liegt.

Bevor er wieder vollzeitlich in die Wissenschaft zurückkehrte, war er in leitender Position bei Lehman Brothers und anschließend bei Nomura in Hongkong tätig, wo er Teams für quantitative Strategie und Portfolioberatung leitete. Diese Zeit verleiht seinen Kommentaren zu China eine nützliche Direktheit: Er saß an dem Schreibtisch, an dem die Analysen in die Tat umgesetzt werden mussten, und hat sie nicht nur verfasst. Zudem hatte er Festanstellungen und Lehrstühle an der University of California, Davis, sowie an der Tsinghua-Universität inne.

Seine Arbeit wurde mit dem „Sun Yefang Financial Innovation Book Award“ gewürdigt, der als eine der höchsten Auszeichnungen in der chinesischen Wirtschaftswissenschaft gilt, und er wurde in die Liste der meistzitierten Wissenschaftler Chinas von Elsevier aufgenommen. Für Vorstände und Investoren liegt der Wert in dieser Kombination: ein Forscher, dessen Ausbildung in Verhaltensökonomie ihm zeigt, wie sich Investoren und Regulierungsbehörden tatsächlich verhalten – angewendet auf das chinesische System, das er seit zwei Jahrzehnten erforscht und in dem er tätig ist.

Wichtige Vortragsthemen

• Chinas Makroökonomie und Finanzsystem
• Implizite staatliche Garantien und systemische Risiken
• Verhaltensökonomie
• Schattenbankwesen und Kreditrisiko in China
• Globale Finanzordnung und Kapitalströme
• Verhalten chinesischer Investoren und privater Haushalte
• Haushaltsnachhaltigkeit und Finanzreform

Ideal für

• Vorstände, CFOs und CIOs mit erheblichem China-Engagement, die systemische Risiken bewerten
• Anlageausschüsse, Vermögensverwalter und Family Offices, die in chinesische Vermögenswerte investieren oder diese aus ihrem Portfolio abziehen
• Führungsteams im Bank- und Finanzdienstleistungssektor, die die China-Strategie gestalten
• Politische und regulatorische Entscheidungsträger, die an grenzüberschreitenden Kapital- und Finanzreformen arbeiten

Ergebnisse für die Zielgruppe

• Ein Arbeitsmodell dazu, wie implizite staatliche Garantien die chinesischen Kredit-, Aktien- und Immobilienmärkte prägen
• Ein klareres Bild davon, wo systemische Risiken innerhalb des chinesischen Schattenbankwesens und der Strukturen staatlicher Unternehmen tatsächlich liegen
• Eine Perspektive der Verhaltensökonomie, angewandt auf chinesische Privatanleger und institutionelle Entscheidungsträger
• Eine fundiertere Interpretation chinesischer politischer Signale und deren Auswirkungen auf die Kapitalallokation
• Konkrete Fragen, die ein Vorstand oder ein Anlageausschuss hinsichtlich seines China-Engagements stellen sollte