Nick Leeson
Um único operador júnior levou à falência um banco com 233 anos de história porque os controlos existiam apenas no papel, mas não eram postos em prática. Os líderes seniores raramente têm dificuldades com o princípio da gestão de risco. A sua dificuldade reside na discrepância entre o quadro teórico apresentado nos slides e o comportamento na prática. Colmatar essa discrepância é o verdadeiro desafio, e é aí que a maioria das instituições continua vulnerável.
Nick Leeson é o antigo operador de derivados da Barings, cujo colapso, em 1995, do banco de investimento mais antigo do Reino Unido serve agora de referência numa carreira profissional dedicada a aconselhar conselhos de administração, entidades reguladoras e equipas de gestão de risco sobre como é que, na prática, ocorrem as transações não autorizadas, a supervisão deficiente e as perdas ocultas.
Full Profile
Por que razão as organizações trabalham com Nick Leeson
- Ele é o principal protagonista do caso de falha de risco operacional mais estudado da história bancária moderna, o que significa que o seu relato sobre como a conta 88888 foi aberta, alimentada e ocultada tem um peso que nenhum consultor consegue igualar.
- Ele desmonta a ficção educada de que as transações fraudulentas são raras. As perdas subsequentes no Allied Irish, no Société Générale, no UBS e noutras instituições comprovaram o seu argumento central de que as condições que deram origem ao caso Barings ainda estão presentes na conceção das salas de negociação e dos serviços de apoio.
- A sua nomeação, em 2023, para a Unidade de Fiscalização de Mercados da Red Mist coloca-o do lado dos investigadores de condutas financeiras indevidas, proporcionando ao público das áreas de conformidade e auditoria uma perspetiva rara de alguém que já trabalhou em ambos os lados da linha de controlo.
- Aborda as variáveis humanas que os quadros de risco ignoram: a pressão, o ego, o medo de admitir uma pequena perda e a rapidez com que um problema contido se torna fatal.
- Para os conselhos de administração e os líderes seniores, ele é o caso de advertência concreto, presente na sala a responder a perguntas, em vez de um simples slide numa apresentação de auditoria.
Destaques da biografia
- Provocou o colapso do Barings Bank, no valor de 827 milhões de libras, em fevereiro de 1995, através de transações não autorizadas de futuros e opções registadas na conta de erros 88888 na Bolsa Monetária Internacional de Singapura.
- Foi condenado em Singapura e detido na Prisão de Changi de dezembro de 1995 a julho de 1999.
- Autor de «Rogue Trader» (1996) e coautor de «Back from the Brink: Coping with Stress» (2005, com o psicólogo Ivan Tyrrell).
- Tema do filme «Rogue Trader» (1999), protagonizado por Ewan McGregor, cujos direitos foram adquiridos por Sir David Frost.
- CEO do Galway United Football Club, de 2007 a 2011.
- Investigador na Red Mist Market Enforcement Unit, empresa de inteligência empresarial sediada em Londres, desde 2023, trabalhando em casos de irregularidades financeiras em benefício dos investidores.
Biografia
Um operador de derivados de 25 anos na Bolsa Monetária Internacional de Singapura ocupava simultaneamente os cargos de operador-chefe e diretor de liquidações, e aproveitou esse conflito de interesses para ocultar um erro inicial de 20 000 libras numa conta com o número 88888. Três anos mais tarde, essa conta apresentava 827 milhões de libras em perdas ocultas, e o Barings, o banco que tinha financiado a Compra da Louisiana, estava insolvente. Os mecanismos por trás dessa falência continuam a ser o estudo de caso de risco operacional mais citado nos serviços financeiros.
O objetivo de ouvir isto diretamente de Leeson não é o drama. É a precisão. Ele consegue descrever as violações específicas dos controlos, os sinais culturais que as permitiram e as escolhas diárias que mantiveram as perdas ocultas, incluindo a operação «short straddle» no Nikkei realizada na véspera do terramoto de Kobe, a 17 de janeiro de 1995. As equipas de risco e conformidade utilizam esses detalhes para testar a sua própria estrutura de supervisão.
A carreira pós-Barings acrescenta a segunda parte do argumento. Seis anos e meio em Changi, um diagnóstico de cancro do cólon cumprido na prisão, uma licenciatura em psicologia, o cargo de CEO no Galway United e os livros «Rogue Trader» e «Back from the Brink», em coautoria com Ivan Tyrrell. O último destes títulos é aquele que os profissionais de risco tendem a subestimar. A pressão, o isolamento e o medo de admitir uma perda contida são os fatores humanos que nenhuma estrutura de governação avalia corretamente.
Em 2023, Leeson juntou-se à Red Mist Market Enforcement Unit, a empresa londrina de inteligência empresarial que investiga condutas financeiras indevidas em nome de investidores lesados. Para o público dos setores bancário, dos seguros e das indústrias reguladas, essa função é o ponto mais saliente: o homem que outrora contornou os controlos está agora a ser contratado para detetar quem o fará a seguir.
Principais temas das palestras
- Risco operacional e negociação fraudulenta
- Conformidade, supervisão e os limites da política
- Governação empresarial e supervisão do risco de negociação pelo conselho de administração
- Controlos internos, separação de funções e comportamentos de ocultação
- Cultura organizacional em ambientes de alta pressão
- Resiliência, stress e tomada de decisões sob pressão
- Detecção e investigação de crimes financeiros
Ideal para
- Conselhos de administração, comissões de auditoria e comissões de risco nos setores bancário, de gestão de ativos e de seguros
- Diretores de risco, responsáveis pela conformidade, responsáveis pela auditoria interna e equipas de risco operacional
- Entidades reguladoras, supervisoras e unidades de combate à criminalidade financeira
- Dirigentes de topo em qualquer empresa com exposição significativa ao mercado, à negociação ou à tesouraria
Resultados para o público
- Um relato em primeira mão de como a ocultação funciona realmente no seio de uma operação de negociação, para além da descrição dos manuais
- Sinais específicos que os supervisores, as equipas de risco e os auditores devem considerar como alertas, em vez de garantias
- Uma visão mais clara das condições humanas — pressão, ego, medo — que transformam um erro recuperável numa perda irreparável
- Uma perceção mais apurada de onde é que uma estrutura de controlo no papel diverge do comportamento na prática
- Uma atenção renovada à separação de funções, à gestão de contas de erros e ao tratamento de exceções
Talks
Uma palestra sobre a cultura das celebridades, a liderança carismática e a falha na supervisão quando se permite que o desempenho individual se sobreponha ao controlo institucional.
Pontos-chave:
- Por que razão os profissionais carismáticos de alto desempenho em ambientes de negociação e conclusão de negócios escapam ao escrutínio a que os funcionários mais comuns não escapariam
- Como a transparência, por definição monótona e processual, constitui a defesa duradoura contra a assunção concentrada de riscos
- O que os conselhos de administração e as comissões podem fazer para manter a credibilidade da supervisão quando há uma estrela na sala
Um relato em primeira pessoa sobre como a conta n.º 88888 foi aberta, alimentada e ocultada, e o que o colapso do Barings revela sobre a atual estrutura de supervisão.
Principais conclusões:
- As violações específicas dos controlos e os conflitos decorrentes da dupla função que permitiram que a ocultação ganhasse proporções
- As decisões diárias que transformaram uma perda inicial numa perda irremediável, incluindo a operação de straddle relacionada com o terramoto de Kobe
- Os sinais de supervisão e auditoria que deveriam ter detetado as perdas mais cedo, e como se apresentam os equivalentes nas atuais operações de negociação e tesouraria